今天我們來梳理一下CFA一級reading24，也就是利潤表這一章的主要內(nèi)容。從這一章開始，CFA一級財務報告部分將會分別介紹利潤表，資產(chǎn)負債表，現(xiàn)金流量表三個表。Reading24主要學習的知識點是利潤表的結構和要素,每股凈利潤（EPS），收入和支出的確認原則（重點是幾種特殊情況），利潤表分析方法，綜合收益的報告。我們來逐個梳理一下。

第一部分介紹了利潤表的構成和要素，掌握起來非常簡單，主要就是收入和支出兩個方面，最后得出的是net income。在利潤表中，大家需要詳細了解的是gain/loss與其他income/expense的差異，expense的列示方法（by nature和by function），少數(shù)股東權益（non-controlling interest）的概念，毛利、營業(yè)利潤的計算，non-recurring（在筆者的CFA知識點系列有詳細介紹）和non-operating的事項。

歸納起來就是，收入扣除1）銷貨成本2）期間費用3）其他業(yè)務收支4）非經(jīng)營性事項（利息、稅收等）得到income from continuing operation，再扣除5）discontinued operations，6）extraordinary items，得到了最終的net income（net earning）。這一部分主要是要求理解大結構，記憶小細節(jié)來達到應對考試的目的。

第二部分要求大家了解的是股份制公司的每股凈利潤。這部分主要需要詳細了解的是計算方法，尤其是稀釋后的每股凈利潤（diluted EPS）的計算方法，主要掌握三種稀釋性證券的影響（convertible bond,convertible preferred stock,options and warrants）。這一部分的難點在于計算。計算EPS時，作為分子的net income需要視情況對利息（稅后利息）和優(yōu)先股息進行調整，作為分母的股份數(shù)需要計算加權平均的數(shù)量。

對于可轉換債券和可轉換優(yōu)先股計算加權平均股份數(shù)，采用的是if converted方法，也就是假設該證券全部進行轉化所形成的股份數(shù)，而對于option和warrants采用的是treasury stock方法，即使用發(fā)行新股所帶來的現(xiàn)金以市場價回購在外的股票，一次為假設來計算行權所帶來的股份數(shù)變化。還有一點需要注意的是，如果針對單一證券計算出來的diluted EPS大于本來的EPS，那么這個證券就是anti-dilutive securities，是不會產(chǎn)生稀釋效應的，也就是說要將其從dilutive securities中剔除掉，再計算diluted EPS這一點在做題的時候尤其要注意。

第三部分是講收入和支出的確認原則，我們之前已經(jīng)講過權責發(fā)生制，而這一章，大家要掌握的是一些特殊情況的收入和支出確認方法。對于合同期限較長，商品和服務的交付跨越了多個財務年度（long-term contracts）的情況，IFRS和US GAAP有不同的要求，主要分為prorate base,percentage-of-completion,和completion三種確認方法，大家要掌握的是使用每種方法的條件和計算收入、利潤的方法。

對于商品和服務已經(jīng)交付，而貨款的收回跨越多個財務年度的分期付款（installment sales）情況，可以使用installment method和cost recovery method進行收入確認，前者，是按照銷售金額的收回進度進行收入確認，而后者是在現(xiàn)金回收總和超過銷貨成本前，不進行任何的收入確認。對于以物易物的交易，IFRS要求按照相似貨物在無關第三方進行交易的公允價值確認收入，US GAAP要求僅在公司曾經(jīng)對相同貨物有過現(xiàn)金銷售記錄時，才能以公允價值進行收入確認，否則，收入只能以置出資產(chǎn)的賬面價值計量（也就是說這一筆收入=支出，利潤=0）。

這一部分還需要注意的一個知識點是關于net reporting revenue，也就是說，所有公司都可以把銷售商品的貨款全部算作revenue，而是需要扣除掉商品的進貨成本。尤其是針對一些僅提供客戶下單和貨源組織的電子商務企業(yè)，他們的主要業(yè)務并不是進行商品的批發(fā)，所銷售的貨品并不是不能作為企業(yè)的存貨存在，這樣的企業(yè)不承擔存貨風險，或者主動選擇供應商，而是有客戶在銷售平臺上對供應商下單，抑或沒有銷售定價權，他們只能將銷售價格和成本之間的差額確認為收入，這個收入實質上是為買賣雙反提供交易服務的手續(xù)費。

支出確認方法

對于支出確認，一個毋庸置疑的原則就是權責發(fā)生制。而這一章里，我們要強調的是matching principle，匹配原則。

收入確認是所遵循的權責發(fā)生制，我們強調收入的實現(xiàn)，而支出的權責發(fā)生制不僅要考慮消耗的實際產(chǎn)生，同時要考慮一筆支出所對應的收入的發(fā)生，例如，COGS要和revenue匹配，期間費用要和經(jīng)營期間匹配。

除此之外，還有幾種值得注意的情況：doubtful accounts（呆賬）,warranties（售后）,depreciation(and amortization)。前兩者實際上都是由于銷售產(chǎn)生的潛在的支出，但并不一定和revenue同時發(fā)生，而且也存在不確定性，處理方法是在revenue發(fā)生時，講可能存在的、對應的呆賬損失和售后質保費用同時expense掉，而不是等到這些損失實際發(fā)生的時候再計提，以此來符合matching原則。

Depreciation和amortization是針對企業(yè)持有的長期資產(chǎn)進行有規(guī)劃、系統(tǒng)性的把價值的損耗進行expense處理的方法，大家只需要掌握三種折舊模型的計算就可以了（這種小學生算術題對于我們中國考生來說完全不是問題）。

需要注意的是，這一章講到了有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊、攤銷，同時提到了goodwill（不屬于有形資產(chǎn)也不屬于無形資產(chǎn)），不進行攤銷，而是進行減值。攤銷是按照成本、有計劃進行的，而減值是根據(jù)市場變化進行的，存在不確定性。

綜合收益這個知識點，講的是與利潤表有關的另外一塊信息，comprehensive income（綜合收益）

我們知道，財務報表是給投資人看的，投資人關心的是自己在公司中利益的增減，也就是所有者權益在金額上的變化，我們把引起所有者權益變化的一些因素，如：收入、支出，記錄到了利潤表里，但是還有一些事項，也會引起所有者權益的變化，卻不適合體現(xiàn)在利潤表里，這時候我們就把他列示在利潤表net income的后面，與利潤表共同組成comprehensive income，這些因素我們稱為other comprehensive income。

關于需要放到other comprehensive income里的事項，我們在后面涉及到這些事項的章節(jié)里再具體解釋。

利潤表的分析我們采用common-size的分析方法，就是考察利潤表中每一項的金額占revenue的比例，其實我們就是希望得到利潤表中從revenue到net income的過程中，各類收入和支出的貢獻程度。這也是小學算術題，在這里不再贅述。

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