CFA LEVEL 1 –倫理學(xué)和職業(yè)標準

在雇主、投資人的對資產(chǎn)管理和金融分析師的關(guān)系中，信任是必然和無條件的。

投資管理專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須是永遠是不容置疑的品質(zhì)。要想贏得并保持使用CFA特許狀發(fā)的權(quán)利，嚴格遵守AIMR的道德準則與掌握CFA計劃的知識整體是同等重要的。

但是，與很多其它行業(yè)不同的是，在投資行業(yè)中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚的。澤稷網(wǎng)校介紹：只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德指南，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務(wù)。

CFA考試倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有哪些？

①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標準的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團體的組織和目的。

②職業(yè)準則和標準。它包括倫理準則、職業(yè)操守標準、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。

③倫理標準和職業(yè)義務(wù)。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系，內(nèi)部信息問題，監(jiān)管責(zé)任，研究報告和投資建議，補償利益沖突，信用責(zé)任(以上為初級應(yīng)考內(nèi)容)，職業(yè)道德，投資適宜性。

④倫理行為的問題識別與管理。它包括信用責(zé)任，內(nèi)部交易，公司治理和機構(gòu)投資者，“謹慎人”原則(以上為中級加考內(nèi)容)，能力和合適的關(guān)心，安排和接受站償?shù)睦鏇_突，一般企業(yè)倫理價值和義務(wù)，倫理組織變化(以上為高級加考內(nèi)容)。

CFA考試考核道德與標準的原則之一：

CFA道德與標準在金融投資行業(yè)的運用其實非常廣泛。在微觀層面，公司建立嚴格，清晰的道德與專業(yè)行為標準能確保員工向客戶提供規(guī)范而滿意的投資服務(wù)，同時也能幫助員工正確處理工作中常遇見的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏觀層面，通過鼓勵企業(yè)遵守行業(yè)道德與專業(yè)行為標準，有助于提高整個金融市場的誠信和有效運作。因此可以看到，不僅很多國家持續(xù)出臺新的法律法規(guī)來完善金融市場，而且很多公司也建立起內(nèi)部監(jiān)管機制，比如防火墻(firewall, 也稱Chinese wall)，來規(guī)范員工專業(yè)行為和服務(wù)質(zhì)量，從而提升企業(yè)信譽。所以，上述方面的實景問題需要考生深究并掌握。

CFA考試考核道德與標準的原則之二：

CFA協(xié)會考查候選人(candidates)是否掌握CFA道德與標準的重要原則之一就是：運用(Applications)。每道CFA考題都是一個有針對性和典型的案例?？忌枰诟挥泄ぷ魃罱梃b的案例情景中做出正確判斷。僅僅知道每條準則的具體內(nèi)容，卻不熟悉每條準則的運用，并不能幫助候選人順利通過CFA考試，更談不上成為一名合格的投資分析師。

學(xué)習(xí)CFA考試倫理學(xué)和職業(yè)道德標準的方法：

很多備考CFA一級的考生，選擇notes為主要學(xué)習(xí)資料。曾經(jīng)有不少考生反應(yīng)，考試時感覺道德部分notes和正式考試內(nèi)容契合得不是特別好，有一些東西沒有復(fù)習(xí)到，甚至根本沒見過。所以建議大家，除了閱讀notes里面關(guān)于道德規(guī)范內(nèi)容的詳盡總結(jié)，所有的考生仍然需要多讀幾次2014年出版的職業(yè)行為準則手冊第十一版 （英文名稱：Standards of Practice Handbook 11th Edition（2014））。

CFA一級考試要求候選人在6小時之內(nèi)回答240道題目。平均下來，候選人只有1分30秒時間來回答每一道題目。要想高效并準確回答CFA道德與標準的考題，候選人應(yīng)該做到以下幾點：

1. 熟悉CFA七大條專業(yè)行為準則，以及每條準則下分布的若干細則。

2. 熟悉CFA協(xié)會推薦的準則遵守程序(recommended procedures of compliance)

3. 讀懂案例，在案例學(xué)習(xí)中理解和掌握CFA道德與準則的正確運用。

針對以上難點的備考策略：

你一定要能夠分得清某件事是扯到了哪條準則，這個是做好道德的關(guān)鍵，如果光看notes不夠就多看看道德手冊上的案例，此外把每條準則都背得不失為一個穩(wěn)妥的方法。

總之，道德這一部分各位考生需要把原版的道德手冊下載下來好好看，notes上面太精簡。這一部分主要會考什么呢？就是給你一個案例，里面***在***金融類公司工作，最近做了一些什么事，然后讓你分析一下這樣做對不對。正常我們做的練習(xí)題會讓你十分崩潰！有時候覺得句子那么長，量那么大。有一點安慰大家，正式考試題都比較短，沒有太偏的。